4月份棉花期货（2020棉花期货）

大连商品期货的大盘在哪里看

棉花抛储“靴子”待落地

随着3月31日国家棉花收储的结束，棉花市场行情延续萎靡不振的态势，现货成交冷清，价格略有下降。国际市场需求低迷，国内棉价与国外棉价相比仍然较高，致使我国棉纱、棉布出口优势减弱，一些下游企业宁愿使用进口纱、布。今年1~2月，我国棉纱、布进口数量增长、出口下降。

棉纺企业深陷重围棉花需求持续放缓

目前棉纺织企业产销存现状为,采购棉花谨慎、极数缓少囤棉；市场需求持续疲软，产品销售不畅，企业以去库存为重点；不少企业下调原料用棉占比；进口棉使用和需求量加大；化纤等非棉纤维比重增加。中国棉纺织行业协会会长朱北娜表示，目前棉纺织行业确实陷入了困境。国内外棉花价差太大，企业产品无竞争力；棉纺企业成本大幅增长，企业销售利润下滑。同时，企业融资难，经营十分艰难。

中国棉花协会常务副会长兼秘书长高芳前不久表示，虽然2011年国内棉价大幅波动，但是同期国际棉花市场波动幅度更大，甚至超过50%，这说明我国政府的收储政策对稳定国内棉价起到了重要作用。2011年度棉花收储总量达到313万吨，是自1984年以来收储量最大的一年。针对去年江苏等地由于受灾造成低等级棉花比重较大的情况，2012年度的收储政策进行了完善，表明国家制定政策时充分考虑了行业的利益。

对于2011/2012棉花年度后市走向，高芳认为，虽然影响因素很多，但真正对棉花市场起绝对作用的还是全球经济形势以及对棉花的需求。目前世界经济有复苏的兆头，美国经济也有好转的迹象，但欧债危机仍在继续，全球需求呈疲软态势。国内经济则坚持稳中求进，无论国家宏观政策，还是棉花微观调控，基本都以稳定为主。中国棉判仿花协会2012年2月全国棉花种植意向调查显示，棉农种植意向仍然呈下降趋势，人工成本的增长已经成为制约棉花种植面积稳定的重要因素之一。

储备棉库容不足市场人士算细账

万达期货有限公司棉花产业事业部总经理张闻民算了一笔账：2011/2012年度中储棉公司已收储313万吨国产棉和100万吨进口棉，加上30万吨陈棉，共有443万吨储备棉，储备棉库容已显不足。新年度若再增加收储200万~400万吨，将导致储备棉库容不堪负重。根据预测，新年度600万吨将是国家棉花储备的上限，而下年度全国650万吨新棉中的300万~500万吨将不能收储，只能随行就市销售，恐将引发国内外市场棉价下跌。因此，今年下半年及新年度须以适当平价分批抛储150万~300万吨，才能保证国家储备政策组织实施，在此过程中不排除以外棉价位抛储。这样，国家每吨20400元的收储价将成为下年度前期棉花市场的高位价格。

张闻民认为，由于储备棉库容不足，下半年可能会抛储150万~300万吨以腾出库容，抛储品种及价格将是关键问题。外棉压境将导致棉价下跌，若国内外棉花市场价格继续下跌，新年度将出现大量交储的情况。就进口棉花配额问题张闻民说，本年度郑商所棉花期货价格达到每吨21570~22700元，每吨高于外棉2000~4000元，为世界最高棉花价格；国内现货棉长期维持在每吨19200~19700元；美国、印度、巴基斯坦、澳大利亚、巴西进口棉纱折合棉花每吨15000~18000元，按企业自有进口棉滑准税配额测算，每吨低于中国市场棉价3000~5000元。中国主要港口保税库进口棉库存1~3月增长至100余万吨，澳大利亚、巴西新棉上市更造成高等级优质棉进口压力。

2月份中国纺织品服装出口总额97亿美元，同比减少7%，环比锐减55%。2011/2012年度中国进口棉花261万吨、棉纱230万吨，同比大幅增长。2011/2012年度国家已发放进口棉配额200万吨，其中包括89.4万吨1%关税配额和110万吨进料加工和滑准税配额。预计4月后将分批续发100万~150万吨滑准税配额。

发改委将择机择时发放配额投放储备

国家发改委经贸司张显斌处长在解读收储政策时说，近年来棉花生产受价格影响较大，行业内全面呼吁稳定。综合考虑各方因素，2012年棉花临时收储价格确定为每吨20400元，涨幅低于小麦水稻薯冲模最低收购保护价涨幅。从收储效果看，2011年度中国棉花市场价格相对平稳，基本达到预期目标，如果没有这个收储政策，按照本年度全球供需情况，国内外棉价跌幅可能远超现在。

对于市场普遍关注的收储结束后的棉价走势，张显斌认为市场保持平稳运行将是主基调。他说，本年度过去7个月已经消耗了不少棉花，同时又收储了313万吨，市场所剩棉花可以推算出来，棉花价格即使下跌，也跌幅有限。退一步讲，假使价格下跌，国家还有多种调控手段。在棉价低迷的条件下，国家会掌握好配额发放和储备投放的时机和节奏；如出现棉价上涨较快的情况，国家也有充足的资源和手段来调控。张显斌希望涉棉企业保持好的心态，不要赌市场，不要囤积棉花，要理性经营。国家也会努力采取措施，促使棉花市场保持平稳运行。

棉花价格波动减小 我国棉花消费缺口长期存在

2010年，我国棉花大幅减产，国内需求成为推动国际棉花价格上涨的动力之一，纽约棉花交易所棉花期货价格在投机基金的推动下，4个月内涨幅达100%，并创下历史新高。棉价何以呈现如此波动？其背后原因是什么？

郑州粮食批发市场高级分析师陈艳军表示，原因分为国内外两个方面。由于具有较高的对外依赖度，使得我国棉花价格易受国际市场影响。在国际市场上，棉花的金融属性使得棉花价格在投机资金的推动下剧烈动荡，并传递到国内棉花市场。在国内，我国耕地面积有限，在粮棉油中，我国首先要确保粮食生产和自给率，棉花并不排在第一位。我国棉花种植面积难以扩大，在棉花生产技术不出大的变化，棉花单产没有出现质的提高前，预计我国棉花消费缺口长期存在，国际棉花市场对我国棉花价格的影响也将长期存在。

国内外较大的用棉成本差异，削弱了中国棉纺织业国际竞争力，到手的国际市场份额出现了“拱手相让”的局面。同时，因为国家制定棉花收购价格的主要依据是粮棉比价关系，由于粮食价格长期偏低，导致棉花收购价格也偏低，而种棉花投入多，风险大，机械化程度低，劳动强度大，费工费时，加之近两年人工成本大幅上升，种植棉花不如种植其它经济作物划算，因此棉农种棉积极性下降。预计2012年棉花种植面积将低于2011年的504万公顷。

陈艳军预计，2012年我国棉花价格波动范围将远小于过去2年。一是棉花临时收储政策的实施，使我国棉花价格底部明确，国际市场的下拉作用减小。二是棉花临时收储政策的实施，远高于国际市场的收购价，使得占2011至2012年度总产量720万吨43%的棉花进入国储，也为国家在国际棉价上涨时平抑国内棉价提供了物质保障。同时，国家考虑到收储的棉花价格成本、仓储成本、资金利息占用成本及抛储利润，在棉价上涨至2.07万元/吨之前，国家不太可能抛储。因此，2012年我国棉花价格向上向下空间均有限。

写出以下品种期货合约的具体内容:橡胶，白糖，甲醇 菜油，玉米，豆油 豆一，硬麦，豆粕 强麦，棉花，籼稻

上海期货交易所天然橡胶标准合约合约文本

交易品种 天然橡胶

交易单位 10吨/手

报价单位 元( 人民币)/吨

最小变动价位5元/吨

每日价格最大波动限制 不超过上一结算价±6%

合约交割月份 1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

交易时间 上午09:00--10:15 10:30--11:30

下午13:30--15:00

最后交易日 合约交割月份15日(遇法定假日顺延)

交割日期 合约交割月份16--20日(遇法定假日顺延)

交割等级:标准品:1、国产一级标准橡胶(SCR5),质量符合国标GB/T8081-1999。

2、进口3号烟胶片(RSS3),质量符合《天然橡胶等级的品质与包装国际标准(绿皮书)》(1979年版)。

交割地点 交易所指定交割仓库

交割方式 实物交割

交易代码 RU

（1）交易数量和单位条款。每种商品的期货合约规定困带衡了统一

的、标准化的数量和数量单位，统称"交易单位"。行握例如，大

连商品交易所规定大豆期货合约的交易单汪做位为10吨。也就是

说，你在大连商品交易所买卖大豆期货合约，起步就得10吨

，用期货市场的术语表达就是1手，这是最小的交易单位。在

期货市场，你不可以买5吨或卖出8吨大豆。

（2）质量和等级条款。商品期货合约规定了统一的、标准化

的质量等级，一般采用国家制定的商品质量等级标准。

（3）交割地点条款。期货合约为期货交易的实物交割指定了

标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的

正常进行。

（4）交割期条款。商品期货合约对进行实物交割的月份作了

规定。刚开始商品期货交易时，你最先注意到的是：每种商

品有几个不同的合约，每个合约标示着一定的月份，如1999

年11月大豆合约与2000年5月大豆合约。

（5）最小变动价位条款。指期货交易时买卖双方报价所允许

的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变

动价位的整数倍，大连商品交易所大豆期货合约的最小变动

价位为1元/吨。也就是说，当你买卖大豆期货时，不可能出

现2188.5元/吨这样的价格。

（6）涨跌停板幅度条款。指交易日期货合约的成交价格不能

高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。例如，大

连商品交易所规定，大豆期货的涨跌停板幅度为上一交易日

结算价的3%。

（7）最后交易日条款。指期货合约停止买卖的最后截止日期

。每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定

日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。

详细的可以自己百度 粘贴复制没意思！

棉花期货品种介绍，棉花期货交易细则

;      参与棉花期货交易应关注哪些因素

      1、国内外棉花价格走势。主要关注纽约期货交易所的棉花期货价格、Cotlook A 和Cotlook B 指数、美国七大市场现货报价、外棉中国主港报价、中国棉花网的Cncotton A、Cncotton B 棉花价格指数、中国棉花信息网的CC Index棉花指数、中国棉花交易市场棉花撮合交易价格等。

      2、全球棉花供求状况。供求关系是影响棉花价格走势的最根本原因。主要关注：(1)我国、美国等棉花主产国棉花的产量。世界棉花产量很不稳定，周期变化强，这里需要特别强调的是困镇慧天气因素，气候变汪答化对棉花生产影响极大。(2)我国棉花消费量。我国是棉花消费大国，棉花消费量随着我国纺织品出口的形势和化纤等替代品价格的变化会有一定的波动。(3)我国棉花进口量、美国棉花出口量。我国是棉花进口大国，美国是棉花出口大国，我国棉花多数是从美国进旅槐口。两个国家的棉花进出口量的变化会影响棉花期货价格的波动。(4)我国及世界棉花库存的变化。库存的变化反映棉花供需紧张程度。(5)经济周期：随着经济全球化的不断深入，不同国家的经济周期出现同步化特征，在经济周期的不同阶段，棉花消费也随之不同，在衰退期内，全球棉花呈下降趋势，而在经济增长期，棉花消费则快速回升;(6)产业政策：我国的产业政策及其他棉花各个国家的农业补贴政策和进出口政策也成为价格波动的不确定因素之一。

棉花期货交易细则

      1、棉花期货保证金制度

      2、棉花期货限仓制度

      3、结算制度

      交易所实行每日无负债结算制度，即在每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

      4、涨跌停板制度

      涨跌停板是指期货合约允许的日内价格最大波动幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。

      棉花合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±4%。

      某期货合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3、D4交易日)出现单边市的，D1交易日结算时该期货合约交易保证金标准在原交易保证金标准基础上提高50%;D2交易日该合约的涨跌停板幅度在原涨跌停板幅度基础上扩大50%。

      D2交易日该期货合约未出现同方向单边市的，D3交易日的交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复到调整前水平;D2交易日出现同方向单边市的，当日结算时和D3交易日维持提高后交易保证金标准不变，D3交易日涨跌停板幅度维持提高后的涨跌停板幅度不变。

      D3交易日该期货合约未出现同方向单边市的，D4交易日交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复到调整前水平;D3交易日该期货合约仍出现同方向单边市的(即连续三个交易日出现同方向单边市)，D4交易日该期货合约暂停交易一天。

      特殊情况下交易所将根据市场情况采取风险控制措施。

      5、棉花期货的强行平仓制度

      当会员、客户出现下列情况之一时，交易所有权进行强行平仓：

      1. 结算准备金余额小于零并未能在规定时间内补足的;

      2. 持仓量超出其限仓规定的;

      3. 进入交割月份的自然人持仓;

      4. 因违规受到交易所强行平仓处罚的;

      5. 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;

      6. 其他应予强行平仓的。

棉花期货标准合约

      郑州商品交易所一号棉花期货合约

为什么棉花期货只有一个合约

因袭山为棉花期货主力合约就是交易最活跃的一合约，成交量最大的合约。它是市场上最活跃的合约，所有投机者基本上都在参与这个合约。也有说法是主力合约是持仓量最大的合约，因为通常来讲，持仓量最大的合约也是成交量最大的合约，所以它只有一个。

并且部分新手还分 不清什么主力合约，其实非常容易理解。现有合约中，哪一 个合约成交量比较大，那么它就是主力合约。棉花期货2001是不是就是主力合约，它的主首先2001不是主力合约，因为2001已经是一个过去的合约了。2001的意思是指2020年1月交割，该合约已经交割。

拓展资料

棉花期货现在的合约有CFOO7、 CF009、 CF011、CF101、CF103、CF105， CF为它的交易代码，007是指2020年7月交割。其中成交量比较大的合约是CF009，所以目前它的主力合约是CF009。主力合约价格波动幅度是有点大的，并且短期内获利机会多。因此，在投资的时候我们也可以同时主做主力合约。现在投资棉花期货需要用多少钱，以主力合约CF009为例，它现在每吨价格大概是11620元，而五吨在投资的过程中，我们至少需要做一手，一手的总价就是58100元。但期货采取的是保证金交易机制。

棉花期货合约规则如下所示：

交易品种：棉花

交易单位：5吨/手 （公定重量）

报价单位：元(人民币)/吨

最小变动价位：5元/吨

最后交易日：合约交割月份的第10个交易日

最后交割日：合约交割月份的第12个交易日

每日价格最大波动限制：上拍运中一交易日结算价+4%及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定

合约交割月份：1、3、579、11月

交割品级：基准交割品：符合GB1103.1-2012 《棉花 第一部分：锯齿加工细绒棉》规定的3128B级，且长度整齐度为U3档，断裂比强度为S3档，轧工悄稿质量为P2档的国产棉花。替代品详见交易所交割细则。替代品升贴水由交易所另行制定并公告

交割地点：交易所指定棉花交割仓库

交易时间：每周一至周五（北京时间 法定节假日除外）上午：9:00-11:30下午：1:30—3:00及交易所规定的其他交易时间。

操作环境苹果13 ios15

怎样计算棉花期货交易挣多少钱

期货棉花的一手是5吨。

不考虑手续费：15850买进，15950卖出。1手能挣（15950-15850）×5=500元。

下面的供参考：

一号棉花期货合约

交易单位

5吨/手（公定重量）

报价单位

元(人民币)/吨

最小变动价位

5元/吨

每日价格最大波动限制

不超过上一交易日结算价±4%

合约交割月没颤份

1、3、5、7、9、11月

交易时间

星期一至星期五（法定节假日除外）：

上午：9:00—11:30 下午：1:30—3:00

最后交易日

合约交割月份的第10个交易日

最后交割日

合约交割月份的第12个交易日

交割品级

基准交割品：328B级国产锯贺察猛齿细绒白棉（符合GB1103-2007）替代品及其升贴水，详见交易所交割细则

交割地点

交易所指定棉花交割仓库

最低交易保证金

合约价值的5％

交易手续费

8元/手（含风险准备金）

交割方式

实物交割

交易代码

CF

上市交易所

郑州商品禅桥交易所

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