期货投资人的痛苦（期货投资家）

投资期货的风险有多大？

    在投资期货之前我们需要弄清楚，什么是期货？相信想了解什么是期货的朋友肯定多多少少对股市有所耳闻，事实上股票我们确实是很好理解，但是期货说起来就有点晦涩难懂了。一些专有词语，比如做空、做多，多头、空头，保证金，杠杆，交割日，合约期。相信刚刚接触的朋友是很难理解其中的原理的。下面我就用一个很简单的举例，来让刚刚接触到期货的朋友，五分钟了解，什么是期货。

相信大家都对最典型的原油期货交易比较感兴趣，我们就用期货市场最典型的大宗商品原油期货来举例，世界上有很多国家生产石油，中东啊 俄罗斯啊 美国啊 非洲啊 他们都产，但是消费者不可能满世界跑吧，而且每个地方价格也不统一。所以为了方便管理，这些国家他们成立了一个组织，叫石油输出国组织。他们约定，把地球上所有的原油，都集中到有限的几个地方（交易所）一起交易。比较大的几个交易所分别在美国和英国，这样大家只需要集中到交易所去买卖原油，就不用满世界跑了，既方便了消费者购买原油，也方便了统一定价统一管理。

这个交易也很简单，商家报价 比如50美元一桶原油，你就可以去用50美元购买一桶原油，这就是现货交易，其实现货和我们生活中买卖东西没什么区别。当然你买了一桶油，可能你当天搬不回去，所以你就和商家商量，能不能我先寄存团手在你的仓库，明天我开车来装回去。商家说 可以啊，但是我不能白给你保管，你得付给我保管费，一桶油一晚上你得给我1美金，这就是现货交易中所说的的隔夜费。然后第二天你去市场准备把你的油运走，可是你发现今天的油价已经涨到了60美金一桶，所以你就在市场上把你的油60美金卖了出答哪去，这样 除去你付的隔夜费以外 你就在这次现货交易中赚到了9美金。

但是有时候买油的多卖油的少，可能油的库存不够，这样就有很多人白白跑了一趟。后来商家就想了个办法 说 你先和我签一个合约，价格就按今天的50美金一桶，下个月我们原油到货了以后，不管价格多少，你拿合约来，我给你一桶油。有些人看油这么稀缺 怕下个月涨价啊，所以就和商家签订了合约，等到下个月油来了的时候，不管油价是多少，你都按50美金的价格得到了一桶油，如果下个月市场价是60美金，那么你转手卖出去 就挣了10美金。如果下个月原油来的很多，价格反而跌到了40美金，那你就亏了10美金，这就是期货交易。但是不管你是亏了还是赚了，由于你手上拿的只是一纸合约，所以期货并不需要付隔夜费，这就无形中省掉了一大笔成本，这就是为什么大家更喜欢炒期货的原因之一。

下面说一下什么叫做多，什么叫做空。还是期货原油为例，由于原油价格是随着市场行情不断波动的，有的人就在想这里面有没有可以赚差价的可能。当市场行情好的时候当然正常囤货然后等升值交易卖出就可以取得利润，这就是我们说的做多，那当市场行情慢慢变差，油价越来越便宜的话怎么取得利润呢？后来有人研究了一种办法，他先向卖油的商人借了一桶油，然后立马去市场上以当时的成交价出售得到了50美金，然后等下个月油价跌到40美金的时候，他再从市场上买入一桶油还给了老板。这样 他就在这一次油价下跌的过程中，赚到了钱，也就是我们说的 做了一手空单。

那什么是杠杆呢？张三是个很穷的人，但是他和卖油的老板混的很熟，他只有50美金，但是他觉得原油马上要涨价了，他就和老板商量，我先给你付一桶油的定金，你先卖给我100桶油，等我下个月把油卖出去了再给你剩下的钱。老板为了把油卖出去，就答应了他。等到下个月的时候，张三把这一百桶油以60美金一桶的价格卖了出去赚了6000美金，除了还给老板未付清的货款以外张三在这次交易中用50美金的本金净赚了1000美金，这就是我们说的杠杆交易，本次交易的杠杆为100倍。

所以你看，期货也没有想象中的那么神秘，现在的你是不是已经大概了解了期货现货交易的规则以及获利方式了呢？其实期货交易并不难懂，困难的是准确的预测出市场以后的变化趋势和情况。如果看跌，我们就应该买入空单获利，如果看涨，我们就可以买入多单获利。对于我们手中没有多少钱的人来说，期货是投资最少，收益最大的项目了。用1万块钱就可以博取100万的收益。当然巨大的收益也伴随着不小的风险，在这个变化多端的交易场所内，有人倾家荡产，也有人摇身一变土鸡变凤凰。我身边就有朋友一年之内用几万塌举嫌块钱做到几百万的，也有把期货当赌博借高利贷来玩最后妻离子散的。有人说期货是个害人的东西，其实并不这么觉得，害了他们的 是那颗永远不知道满足的贪婪之心。赚了10万博20万，赚了20万想100万。会买不是高手，会卖的才是高手。上升途中不知道止盈，总想着再多赚一点，下跌途中不知道止损，总想着万一反弹了呢？最后只落得一地鸡毛。

当然，就算你了解了期货的全部知识，选好一个平台也是最重要的事情之一，由于国内期货市场不规范，所以有很多的小平台、黑平台的存在，最后连本金都回不来。我们选择平台的时候，一定要选择正规的大平台，如果是新手小白的话，我推荐我自己也在用的 基于MT4平台的IC markets，这个是目前比较主流的平台之一，手续费低，门槛也低，最低200美金就可以实盘操作，新手可用模拟盘练练手，相信一两天就可以明白期货的交易规则和获利方式啦~。

    另外给大家分享一些非常好用的资源站，由于度娘喜欢吞链接，所以只能用图片的形式发出来，另外，本人最近也刚刚新建立了一个期货外汇交流群，目前只有我自己哈哈哈，也欢迎大家入群交流，有什么机会也会和大家分享~。

中行“原油宝”的个人投资者惨亏的原因及你对期货投资风向控制的建议？

先不谈机构的问题，只说投资者的问题：

期货的价格是在变动的，和股价一样，这种投资是一定要紧盯行情，不是说你买了就放那儿不信旅哪管，你赚的就是差价，机会和风险都是是转瞬即逝。而在原油出现大幅下跌的时候，投资者没有主动做平仓（有投资者是做了主动平仓，最终离场了的），这就犯了镇慎证券投资的大忌，该割不割，而当后来想卖的时候，又没有了买盘，结果就砸手里了。

而且，在芝交所出了原油负价交易的规则后，投资者没引起重视，甚至说有的投资者都不晓得有这个规则。

总之，投资者最大的问题：对投资品种的不了解。期货属于R4中高风险投资，但很多人其实并不了解（这其中机构的问题就暂时滑码先不说）。

大家能说说自己的期货投资经历吗?探讨一下

最近在网上看《我的期货经历》是一部散户血泪史。我回忆“我的黄金经历”，感觉自己是幸运的。

我是怎么第一次接触黄金交易的？

2006年9月我在网上看到个新闻说有两个年轻人在工行网银炒纸黄金，2个月时间本金从2万变2千万（就是后来所谓的中国黄金第一案，其中一个也是江西人，2012年这个案子终审判决，他们属不当得利，交易撤销，2100万还回银行，听说银行给了他们五六十万，算是作为“工行编外临时工”在那2个月白天黑夜“辛苦工作”的加班费，不用坐牢还能得上几十万，没判无期，两个人应该知足啦）。2个月翻1000倍这个事吸引了我，我正好有工行网银登录进去找到网上黄金，我就开始操作，记得那时国庆节工行纸黄金是可以交易的，春节放假也可以交易的。我作为刚刚开始做的新手，想想那时心态真好，做短线，跌了就买，涨了就卖，有时会赶上一买就跌，被套八九块一克，我也不着急，不像现在的新手，心浮气躁没耐心，刚进来就要回报。那个时候行情也是有涨有跌的，反复波动，但最终方向是上涨一直到2008年3月，其后下跌，因为早就判断对了，期间很少做，9月17日我生日当然记得，下午买的晚上涨近30元一克，从160涨到190。那时我还不知道什么分析，都是凭感觉判断。

什么雷曼倒销袭搜闭，美国议会投票表决，小布什签署法案，美联储出手救市，启动量化宽松QE1等等，当时我都不懂，这些都是我在11月注册一个黄金论坛之后，开始慢慢学习的。因为9月开始赚了钱，但10月跌了一个月，我在180元一克买，跌到140一克，被禅唯套了（同期被套的知名人物有黄金内裤、黄金巨吊，估计亏历都是一个人，不然马甲不会这么相关，一个内裤一个巨吊），当然，我是从120元一克开始炒纸黄金的，被套的是利润缩水，不伤筋动骨，但也够心烦的了，06年、07年10月都是稳涨的，金九银十已经成了我的经验，怎么08年10月就是跌，搞不懂了，网上找资料学习，先是到和讯，社区太乱，看到有个黄金论坛打广告，11月9日我注册了，UID是2664，有在那论坛的搜aaron84还能找到我发的贴。我有炒两年纸黄金的经验了，但除了纸黄金，没做过别的投资，基本面技术面之类都不懂，不像那些老股民什么都懂（这也影响了他们在2009~2011

年的黄金牛市中赚钱），两个月后我在那论坛做了管理员。可能是因为06、07年的纸黄金交易赚到了钱，能赚钱就有那个自信，自己一边学分析，一边现学现卖，刚学点什么新东西都发到论坛去，一天能发几十个贴。像宕当这些在2008年的股市中混得不如意的老股民，那时也是以参考我的观点，我发一个贴，马上有粉丝来回贴，那时也是学习之余的乐趣。2009年以前的投资者，不管新手老手，素质都是很高的，因为那时候就能接受黄金投资的，现实生活中都不一般。看看现在，什么高中在校生，工地上的民工都参加到黄金投资大军了。涨跌都沉不住气，赔钱就只会骂街。谁都是从新手过来的，不懂就虚心学习吧，他们还没那个耐心。2010年初原来论坛有赔钱的人，我还挺热心，当时我是主张做多的，可能是受过伤害的人不会轻易再信任别人，不信就拉倒，一切随缘吧，当然我也就不再那么热心了，就像上学时，一同学习的时候有心情分享，学过了什么都知道了，也就再没心思反复说些老掉牙的东西了，比如高中生会显摆一下新学的适量动量动能，能量守恒之类；但不会再有提初二物理压力压强的心情了。还一个是年龄关系，2006年刚毕业，社会关系少，2008年才24岁，事也不多，2010年26岁，各种事情就多了，以前是一人吃饱全家不饿，后来两个人，再后来四个人，家里事多，精力不够，只能管好自己。

技术篇：趋势过程中寻支撑阻力及判断趋势是否改变。

2009~2011年这一段，每次上涨后回调都不会超过50%即0.5黄金分割位。

681~1006跌到865不到0.5位843，这时我开始琢磨着，0.5黄金分割位或许是以后经常出现的回调位

865~1226跌到1044正到0.5位1045，2010年春节这段我印象最深，我第一次提出跌到0.5分割位是买点，当初在一个垃圾地方和一群人斗，多数人都看空认为1226是世纪大顶的情况，我看多，认为1045买能继续涨，和别人吵得不亦乐乎，现在想想，那实在是浪费生命，时间就是生命，如果实在无聊，那就多看看书吧。

1044~1265跌到1154正到0.5位，然后又创新高，再次验证0.5分割位的有效性。

1154~1430跌到1307不到0.5位1292，2011年春的事，当时我说的是1308就可，为什么果断不到1292只到1308就行，我当时没有记录下来，可惜，后来开始有做交易日志的习惯，有空时也会把历史回忆写下来。

1308~1920跌到1530超过0.5位1614，打破规律往往是形势发生变化的预兆，但是1308起点，按一年400刀的规律，2011年我只看到1720附近，1720以后就超出了我当时的理解范围，没有把握好，后来跌破0.5位1614其实就该认识到趋势逆转了，但我没有马上变思路，继续认为还是涨势，我认为在2011年、2012年是幸运的，空头给了两年时间让我改变思路，第一次到1530我认为到底了，将继续上涨，很快就会突破1920创新高的，但第一次到1800回落了，再回到1530附近，坐电梯了，我不死心，还认为1530有效底，继续看涨，事实也真涨了，第二次到1800，我那时认为还能新高，结果第二次1800又坐电梯回到1530附近，到了2012年在1530震荡许久，我仍然看涨，也真涨了，再到1800附近，但10月开始再次下跌，我认为周线中轨1670附近有支撑，期间做了短线，但是到了12月底直接跌破周线中轨，后来在1700下方盘旋许久，我在群内打出1700~1300跌400美元的观点，一改之前认为1530还是底的惯性看法，后来，就是这样，单边跌，但是2013年并没有赚大钱，因为做空的态度不坚定，环境变化的时候，人总有一些适应不了。好在1700~1300的观点得到事实验证，我终于又赶上市场节奏，值得庆幸。以前做过的2006年~2011年涨势，规律周期是中秋节开始涨到春节，然后回调到端午节，久一点会跌到农历七月半的中元节，那时候，一年做一个买卖就行，端午中元买，冬至春节卖。

现在跌势，肯定也有周期规律，但是2011年见顶，2012年真正转势的过渡，2013年才正式走跌，这三年，一年和一年都不一样，基本面、技术面、周期环境都不一样，没有可比性，也就找不出什么规律来。但我认为2013年的走势可以作为2014年的参考。就像2007可以学2006，2010可以学2009，2011可以学2010年一样，当然也有例外的2008年是涨势中的大回调，但又不是转势，只是大涨势的大回调。现在进入跌势了，在未来的大跌势，也不排除有大反弹出现，像2008年一样的逆行，但又不是转势，不会改变大跌势，只是大跌势的大反弹，反弹过后，仍然要继续下跌。用波浪理论来说，就简单多了，做波浪理论分析不能用K线图，要切换到以收盘为准的折线图，我们看到1998年8月~2001年3月，这3年就有点像2011年~2013年的走势，属于大趋势的转势过程，只不过2001是从熊市变牛市，2013是从牛市变熊市，黄金趋势无论涨跌都有十几年，1970到1980是10年，1980到2001年是21年，所以它转势花两三年很正常。2001年到2006是一浪，2006年9月前的跌是二浪，2006年9月到2008年3月是三浪，2008年3月到10月是四浪，2008年10月后到2011年9月是五浪。2011年9月到现在是走A浪过程中，我说的可能有2008年的大逆市，那就是下跌过程中B浪出现，那时切不要认为是由跌势转涨势了，没有，B浪过后还有更厉害的C浪下跌。

说说下跌途中寻阻力的方法吧，重要的黄金分割位依次为0.382、0.500、0.618。

起跌点：1423，临低点：？？？？，阻力点=（起跌点-临低点）X黄金分割位+临低点

例1：现起跌点1423，临低点1180，

阻力点=（1423-1180）X0.618+1180=150+1180=1330（逆转式大反弹才会出现，如果涨过1330，就说明单边跌势结束，涨势不好预判，但至少是震荡行情）

阻力点=（1423-1180）X0.500+1180=121.5+1180=1301.5（大周期时常出现，低高点差值要超过150）

阻力点=（1423-1180）X0.382+1180=92.8+1180=1272（小周期出现更多，低高点差值在150以内的，很好的中期做空点位，能不能再次回到，都说不定）

做投资经历这些年，心态也变得现实了。以前还有点热心，比如有一次我在240元买了，心理目标280，有人问我，230做了空，现在被套了，我自然是劝他平空转多，甚至心想，哪怕行情先跌到230让他解套，再涨，我赚钱都行，反正迟早会涨的。那时就是这样。现在要是有人说被套了，问我怎么办，我是古井无波动，更不会因为同情谁，而改变自己的原有观点。最好的办法就是不要再去结识人，少和别人有什么交集，交情，就《我的团长我的团》里一样，在战场上没有朋友最好，这样就不会因为有朋友在战场上死掉而难过了。市场如战场，别人的盈亏，影响不到自己的心情了。

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