阿尔法套利,∝阿尔法收益
请问什么是α套利
阿尔法套利是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利，也就是做多具有阿尔法值的证券产品 ，做空指数期货 ，实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。为实现阿尔法套利，选择或构建证券产品是关键 。
套利策略 ，就是对两类相关资产同时进行买入 、卖出的反向交易以获取价差 ，在交易中一些风险因素被对冲掉，留下的风险因素则是基金超额收益的来源 。
“不抛补的套利”。主要是指利用两国市场的利率差异 ，把短期资金从利率较低的市场调至利率较高的市场进行投资 ，以谋取利息差额收入 。“抛补的套利 ” 。
A+H股之间存在套利机会的实质在于获取信息的时间差。
什么是阿尔法策略？ 投资者在市场交易中面临着系统性风险(即贝塔或Beta 、β风险)和非系统性风险(即阿尔法或Alpha、α风险)，通过对系统性风险进行度量并将其分离 ，从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合 ，即为阿尔法策略 。
目前,股指期货套利的 *** 主要有哪些?
1 、股指期货套利的 *** ：结算日套利 期现套利 跨期套利 跨期套利因为存在一个转换成期现套利，存在一个弥补损失的机制，风险略高于期现套利 。
2 、时间套利 交易商根据同一交易所上市但交割月份不同的同一品种期货合约之间的价差进行的套利交易。
3、跨品种套利 。是指根据两个具有相同交割月份 、但标的指数不同的期货合约之间的价差进行的套利交易 。
4 、跨期套利：对同一期货品种不同月份的两种合约进行套利。跨市场套利：对在不同交易所上市的同一种期货合约进行套利。跨品种套利：一般是对具有上下游关系、互补关系 、替代关系的两种期货品种进行套利 。
5 、股指期货市场 ，套利交易主要有三种形式：跨期套利、跨市套利及跨品种套利 。跨期套利是投资者对不同交割月份的商品价格间的变动关系的预测和买卖；跨市套利则是对不同交易所的同种商品价格间的变动关系的预测和买卖。
阿尔法套利的具体操作 ***
首先 ，兼具折价率与超额收益阿尔法的证券产品是进行阿尔法套利交易的首选，包括具有折价率 ，并能超越市场指数的认购权证 ，封闭式基金等 。
尤其是在熊市或者盘整期，可以采用“现货多头+期货空头 ”的 *** ，一方面建立能够获取超额收益的投资组合的多头头寸 ，另一方面建立股指期货的空头头寸以对冲现货组合的系统风险，从而获取正的绝对收益 。
就获取第二种阿尔法收益的具体策略而言 ，主要涵盖：多/空策略 ，就是将基金部分资产买入股票，部分资产卖空股票或者股指期货。